Als u wat (spaar-)geld heeft en dat heeft dat de afgelopen jaren nooit in aandelen belegt dan heeft u daar misschien vrede mee. Maar u zal misschien toch wel eens met een scheef oog naar een paar aandelen hebben gekeken en gedacht: als ik daar nu eens een paar jaren geleden wat van gekocht had…. 

Het aandeel Microsoft bijvoorbeeld, dat is de afgelopen vijf jaar vier keer zoveel waard geworden, of het aandeel Apple, dat nu vijf keer zoveel waard is. Maar ook het afgelopen jaar was goed, waarin bovenstaande aandelen respectievelijk anderhalf en twee keer zoveel waard werden….

De reden waarom u dit niet gedaan heeft is waarschijnlijk het gebrek aan zekerheid. En daar kan ook ik niks aan veranderen. Toch kan ik u wel eens een overweging meegeven. Want ik hoor vaak dat mensen meestal niet weten waar ze in moeten beleggen omdat ze er te weinig verstand van denken te hebben.

Maar het probleem zit hem niet zozeer in het feit dat u er geen verstand van heeft, maar dat de hoeveelheid informatie zo eindeloos groot is dat u het gevoel krijgt er te weinig van te weten. Dat gevoel wordt nog eens gevoed door het feit dat er mensen rondlopen die zich beleggingsexpert noemen,en waarvan u denkt dat ze er meer verstand van hebben. 

Dat zou zomaar kunnen, maar of zij ook beter beleggen is maar zeer de vraag.

Ik durf zelfs te zeggen dat u met een beetje gezond verstand misschien wel een betere belegger bent dan menig specialist. En dit is geen opmerking om u te paaien, dit meen ik serieus en ik zal uitleggen waarom.

Beleggen heeft namelijk maar voor een beperkt gedeelte met kennis te maken. De kennis over een bedrijf is namelijk altijd beperkt. Uit de jaarrapportages kan je winst en omzet halen, en als je goed ‘de boeken’ kunt lezen misschien nog wel meer. Maar dat zegt niets over hoe een bedrijf er volgend jaar uitziet. Kijk waar Boeing anderhalf jaar geleden stond nog voor corona en de 737 max. 

Bovendien weet je nog niets van de strategie. Dan kan je vooruitzichten of interviews met kenners lezen maar daarmee weet je nog niet wat ‘de markt’ doet. Met welke strategie had een bedrijf zich bijvoorbeeld tegen de corona-crisis kunnen wapenen? 

‘Ik beleg alleen in bedrijven waarvan ik snap wat ze doen.’

Hou dus op met beleggen over de ‘kennisboeg’ te gooien. Kijk er eens heel anders tegenaan. Zo komt een van de weinige zinnige beleggingsadviezen die ik ooit gehoord heb van Warren Buffet, de grootste belegger ter wereld, hij zei: 

Mijn advies: neem deze uitspraak als leidraad als u gaat beleggen. Deze uitspraak heeft namelijk gelijk een aantal consequenties. Allereerst betekent het dat een hele hoop bedrijven voor u niet interessant zijn om in te beleggen. U heeft – waarschijnlijk net zo als ik – bij de meeste bedrijven geen flauw idee wat ze doen. Bij de Amerikaanse beurs heb je bij Apple, Coca-Cola of IBM misschien wel een beetje een idee maar als ik naar de namen op de Nikkei (beurs Tokyo) kijk…dat is voor mij Chinees. Not a clue.

Nu kunt u natuurlijk uw kennis gaan verbreden, maar heeft u zin om een bedrijf op internet in te tikken en te gaan kijken wat het doet? Als een bedrijf bijvoorbeeld ‘grondstoffen levert aan de petrochemische industrie’ heeft u er dan een gevoel bij? Waarschijnlijk niet….

Daarvoor zou ik de invalshoek vernauwen: Geef u uzelf altijd een reden om in een bedrijf te beleggen. 

‘Beleg alleen in een bedrijf waar u iets mee heeft’

Oftewel, beleg alleen in een bedrijf dat producten of diensten levert waar u iets mee heeft. Kijk naar wat het bedrijf doet. Welke dienst of welk product levert het? Wat vind u van dat product? Heeft u er geen mening over, doe er dan niks mee. Vind u de producten fantastisch, kijk dan of het aandeel iets voor u is.

Stel u bent gek van Apple producten. De Iphone vind u fantastisch en als Apple met een nieuw product komt gaat u snel kijken wat het is. U zou kunnen besluiten aandelen Apple te kopen. Als u op deze manier belegt heeft dat een aantal voordelen:

Allereerst is het bezit van zo’n aandeel prettig. U bent mede-eigenaar geworden – al is het misschien maar voor een klein gedeelte – van een organisatie die iets op de markt brengt wat u waardeert.

 Als het aandeel niet doet waar u op had gehoopt kunt u er mee leven. Als uw enige aankoopmotivatie het verkrijgen is van rendement krijgt u spijt van uw aankoop zodra de waarde onder de aanschafprijs komt. Echter als u in een bedrijf belegt omdat u achter het product staat bent u niet zo gefrustreerd als het aandeel daalt ipv stijgt. U heeft het aandeel immers met een bepaalde reden gekocht. U voorkomt cognitieve dissonantie.

Maar er is nog iets: stel u heeft uw aandelen Apple al enkele jaren in bezit. U heeft ze destijds gekocht omdat u de mobiele telefoons geweldig vindt. U begrijpt dan volledig waarom er zoveel verkocht worden, u koopt ze immers zelf ook. Maar het afgelopen jaar vindt u de smartphones van Apple minder geworden. Het design is minder mooi en de functionaliteit neemt in vergelijk met andere smartphones af. U twijfelt zelfs om op Android over te stappen en een Samsung te kopen (dat laatste moet u niet doen hoor). 

Zou u dan nog steeds een aandeel Apple kopen? Waarschijnlijk niet. Maar zoals u zijn er waarschijnlijk honderdduizenden, en die twijfelen misschien ook wel of ze weer een Apple kopen, en dat zal dan terug te zien zijn in de omzet, en dus in de winst en dus uiteindelijk in de koers. Kortom u heeft gevoel bij het product en bent beleggingexpert op basis van uw eigen ervaring.

Als laatste is er nog een voordeel. . U koopt een product of neemt een dienst af waarover u zeer te spreken bent. De kans is groot dat u zich wat meer gaat verdiepen in dat bedrijf. Wie is dat bedrijf, wie zit erachter, staan ze op de beurs, wat doet het aandeel, waarom gaat het omhoog of omlaag….? Kortom u ontwikkelt zich als als belegger.

Mijn laatste advies is: Als u gaat beleggen, doe het alleen met geld dat u kunt missen, denk niet te moeilijk en heb er een beetje plezier in. Beleggen is namelijk echt leuk. Ben niet zo gehecht aan dat exacte saldo. Heb plezier aan het bezit hebben van een waardepapier dat op termijn waarschijnlijk toch wel in waarde toe neemt. 

Als u het eng vindt begin dan met weinig. Nergens staat geschreven dat u veel geld moet beleggen.

Rogier Kemme

rogier@kemmelot.nl

Er is geen wettelijk voorschrift over de zakelijke rente bij het lenen van de bv. Ook de fiscus lijkt geen concrete normen te hanteren; bij correcties doet men maar wat. Conform HR 5 februari 1997, is het uitgangspunt de rente die de bv bij de bank op een spaarrekening zou kunnen krijgen (dit is de rente die de bv als het ware derft). Deze grootheid dient vervolgens te worden vermeerderd met een opslag, afhankelijk van de privésolvabiliteit van de DGA.

Privévermogen kan bestaan uit overwaarde van de woning, effecten en beleggingsvastgoed. Op grond van het at arm’s lengthbeginsel dient niet onder privévermogen te worden verstaan de aandelen in de bv. Vergelijk HR 29 oktober 2004, ECLI:NL:HR:2004:AR4761, waarin is uitgemaakt dat de aandelen in de dochtermaatschappij geen reële dekking vormen voor de lening van diezelfde dochter.
Indien de privésolvabiliteit ten enenmale tekort schiet, is het verdedigbaar dat de dga ‘op zijn salaris’ kan lenen. Daarvoor houden we als norm aan dat een dga minimaal eenmaal zijn bruto jaarsalaris kan lenen. Een particulier kan een persoonlijke lening tot ongeveer dit bedrag krijgen. Vooralsnog stellen wij voor om geen rekening te houden met een eventuele negatieve spaarrente. De spaarrente wordt geacht dus minimaal 0% te zijn.
privévermogen dga opslag opspaarrente bank

130% van het geleende bedrag 0,50%
100% – 130% van het geleende bedrag 1,00%
70%-100% van het geleende bedrag 1,50%
< 70% van het geleende bedrag tot eenmaal het bruto jaarloon 2,50%
< 70% van het geleende bedrag, welk bedrag meer is dan eenmaal het bruto jaarloon p.m.

Voor een dekking van minder dan 70% en een leensom van meer dan eenmaal het bruto jaarloon zien wij af van een handreiking. De fiscus zou daarbij terecht op een zeer hoge opslag van bijvoorbeeld 5% kunnen gaan zitten. Het lenen van de bv is in zo’n situatie in de regel niet zakelijk. In zo’n geval zou eerst privévermogen moeten worden gecreëerd door middel van uitkering van dividend. Als aflossing van de schuld alleen maar kan
plaatsvinden door middel van dividend, moet ervan worden uitgegaan dat de lening een verkapt dividend is. Cross-reference: dga-819.

Besef dat het voorgaande een dynamische aangelegenheid is. De rente voor het lenen van de bv beweegt mee met de spaarrente van banken. Ook de privésolvabiliteit van de dga kan wijzigen. De vraag is overigens welke peildatum bij een rekening-courantschuld moet worden aangehouden voor de toets.

Wij adviseren uit praktische overwegingen het begin van het boekjaar. De handreiking is materieel ingestoken en houdt geen rekening met formele zekerheden. Zo wordt een
overwaarde van de woning volledig als dekking meegenomen, los van de vraag of de bv ter zake een recht van tweede hypotheek heeft gekregen. In de praktijk kunnen formele zekerheden uiteraard wel van belang zijn. Let op! De handreiking is slechts bedoeld als suggestie. Er kunnen natuurlijk omstandigheden zijn die tot een afwijkend rentetarief nopen.

Onderstaand laten wij een drietal voorbeelden volgen. Voorbeelden handreiking zakelijke rente bij lenen van de bv

Voorbeeld 1
Woning 700.000
Hypotheek lening bank 400.000
Overwaarde 300.000
Effecten 50.000
Vakantiewoning 250.000
Totaal dekking 600.000
Schuld aan bv 800.000
Percentage dekking 75,00%
Dit valt in de categorie 70%-100%. Opslag op spaarrente bv 1,5%

Voorbeeld 2
Woning 600.000
Hypotheek lening bank 400.000
Overwaarde 200.000
Totaal dekking 200.000
Schuld aan bv 500.000
Percentage dekking 40,00%
Bruto jaarsalaris 80.000

De dekking is minder dan 70% en de lening overstijgt eenmaal het bruto jaarsalaris. De handreiking doet geen suggestie. Zakelijk lenen is niet mogelijk. Als toch wordt geleend, staat de fiscus in zijn recht met het toepassen van een zeer hoge opslag.

Voorbeeld 3
Woning 500.000
Hypotheek lening bank 480.000
Overwaarde 20.000
Totaal dekking 20.000
Schuld aan bv 60.000
Percentage dekking 33,33%
Bruto jaarsalaris 75.000
De dekking is minder dan 70%. De lening is echter minder dan eenmaal het bruto jaarsalaris.

Het Nederlandse UBO-register gaat op 27 september 2020 open. Ondernemingen en organisaties die in het Handelsregister staan hebben na die datum 18 maanden de tijd om een belanghebbende (de UBO) in te schrijven.

UBO staat voor Ultimate Beneficial Owner, ofwel uiteindelijk belanghebbende van een organisatie. Dit zijn de personen die de uiteindelijke eigenaar zijn van of zeggenschap hebben over een organisatie. Denk aan personen die meer dan 25% van de aandelen hebben in een bv. Of personen die meer dan 25% direct of indirect eigendomsbelang hebben in een vof of maatschap.

Door het registreren van UBO-gegevens van onder meer bv’s en stichtingen hopen opsporingsdiensten witwassen beter aan te kunnen pakken. Dankzij het UBO-register moet namelijk snel duidelijk zijn wie er achter de schermen aan de touwtjes trekt.

Wanneer ben je een UBO?

• Natuurlijke personen die meer dan 25% houden van de aandelen, stemrechten of het eigendomsbelang in een bv. Dit percentage geldt zowel voor directe als voor indirecte belangen. Dus ook als iemand via een STAK boven deze grens uitkomt.
• Natuurlijke personen die op een andere manier eigenaar zijn of zeggenschap hebben. Bijvoorbeeld iemand die het recht heeft om de meerderheid van de bestuursleden te benoemen of te ontslaan.
• Levert dit geen UBO op, dan komt het hoger leidinggevend personeel in beeld. Dat is in dit geval de statutair bestuurder.

Het UBO-register is onderdeel van een Europese richtlijn, en Nederland is laat met het omzetten daarvan in nationale regelgeving. De Europese Commissie heeft Nederland daarom inmiddels voor het Europese Hof van Justitie gedaagd en het hof gevraagd om financiële sancties op te leggen.

UBO inschrijven privacy

Het UBO-register wordt onderdeel van het Handelsregister van de Kamer van Koophandel. Het opgeven van een UBO wordt straks ook verplicht voor nieuw opgerichte ondernemingen en organisaties die zich komen inschrijven. Ondernemingen die al in het Handelsregister staan krijgen 18 maanden de tijd om een UBO in te schrijven. Zij zijn er zelf verantwoordelijk voor dat de gegevens blijven kloppen.

1%-sterftekansregel

Allereerst is er de 1%-sterftekansregel. In de periode dat u de uitkering uit de BV doet moet er statistisch een sterftekans aanwezig zijn. Deze regel leidt nog wel eens tot misverstanden. Het is niets persoonlijks en heeft niets met uw gezondheid te maken. Statistisch staat gewoon vast – althans dat wordt om de 4 jaar bijgesteld – wat de sterftekans is gedurende een bepaalde periode. Zo is deze van uw 10de tot uw 15de levensjaar zeer gering, bij lange na nog geen 1% maar mocht u ooit 95 jaar oud worden dan is de statistisch gezien waarschijnlijk de kans vrij groot dat u komt te overlijden binnen 5 jaar.

Welnu, de periode waarin u de stamrecht bv laat uitkeren moet deze kans minimaal 1% zijn. Dat betekent dat hoe jonger u bent hoe korter deze periode is en vica versa.

Rekenrente

Een nadere reden voor een AB is de rekenrente. Deze moet minimaal 4% zijn. Als u uit laat keren blijft er steeds een bedrag over in de BV. Dit bedrag kan op een bankrekening staan, of een gedeelte kan nog steeds belegd zijn. Hoe dan ook, de overheid gaat er van uit dat u er in ieder geval enig rendement op haalt. Hiervoor heeft men de rekenrente ingesteld. Met andere woorden voor datgene wat (nog) niet is uitgekeerd wordt u geacht 4% rendement te halen. Maar niet getreurd, als u dit rendement niet haalt – en laten we eerlijk zijn zonder aanzienlijk risico te lopen is dit geenszins mogelijk – wordt u er ook niet over aangeslagen. Hieronder een voorbeeld van een AB van een klant van mij:

Deze meneer wilde een tijdelijk uitkering gedurende 3 jaar. Omdat waarde in de stamrecht bv hoger was wordt de contante waarde van de uitkeringen berekend. In dit voorbeeld is dit € 35.713. Echter omdat deze in 3 jaar aan de BV onttrokken wordt ook de contante waarde van de uitkeringen aan het einde van ieder kalenderjaar berekend.

Oprenting stamrechtkapitaal

Zodoende kan namelijk een juiste berekening worden gemaakt van de oprenting van het overige stamrechtkapitaal. Onderaan ziet u deze waardes. Omdat het stamrechtkapitaal in dit voorbeeld zoals u ziet opgerent dient te worden met 1,71% – dit percentage vindt u in u stamrechtovereenkomst – dient de boekhouder te weten welk bedrag er boekhoudkundig moet worden verrekend met in acht neming van de gedane uitkeringen.

Aanvullende stamrechtovereenkomst

Omdat in dit geval de uitkeringen niet als zodanig zijn opgenomen in de stamrechtovereenkomst moet hier ook een aanvullende stamrechtovereenkomst worden opgemaakt. Dit komt omdat in een reguliere stamrechtovereenkomst normaal gesproken alleen een recht op uitkeringen is opgenomen vanaf AOW-gerechtigde leeftijd (of sterker nog pensioengerechtigde leeftijd). Een gedeelte hiervan ziet u hieronder:

Deze zaken zijn overigens niet voor uzelf. Bij controle van de belastingdienst dient u al deze bescheiden te overleggen. Ik zeg dit omdat we nog wel eens mensen tegenkomen die in de veronderstelling zijn dat je een stamrecht BV  zomaar mag laten uitkeren zonder dit op een juiste manier vast te leggen.

Rogier Kemme, Kemmelot Administraties

1. Wanneer wil ik uit laten keren
2. Hoe lang wil ik een uitkering genieten
3. Hoe hoog moet deze uitkering zijn
4. Welk bedrag kàn ik uit te laten keren

Over punt 4 heb ik het later in een ander blog, ik wil het nu met name over de eerste 3 punten hebben. Want dit zou ik niet alleen laten bepalen door wat er fysiek in de BV aanwezig is aan gelden.

Allereerst wordt dit bepaald door enkele wetten en regels. Zo zijn er 3 soorten uitkeringen:

1. Overbruggingsuitkering
2. Tijdelijke uitkering
3. Levenslange uitkering

De eerste uitkering is een uitkering tot aan AOW-gerechtigde leeftijd. In principe kan dat iedere periode zijn zolang er maar aan de 1% sterftekansregel wordt voldaan (dit houdt in dat de periode waarin je uit laat keren statistisch gezien minimaal 1% kans hebt om te overlijden). Een verder onzinnige regel waar ik hier niet verder over uit zal wijden.

Een tijdelijke uitkering is een uitkering die op AOW-gerechtigde leeftijd ingaat en een vaste einddatum heeft. Bijvoorbeeld van 67 tot 72 jaar.

Een levenslange uitkering is een uitkering die zoals de naam al aangeeft levenslang loopt. Wel is het mogelijk de uitkering op twee personen af te sluiten zodat deze bij overlijden van de hoofdverzekerde voor bijvoorbeeld 70% overgaat op de partner.

Bij uitkeringen 1 en 2 gaat het om een simpele berekening. Er zijn 3 vooraf vast te stellen parameters; de duur, de hoogte en het beschikbare kapitaal. Twee van deze drie dienen als uitgangspunt. Het beschikbare kapitaal gedeeld door de duur bepaalt de hoogte of het beschikbare kapitaal gedeeld door hoogte van de uitkering bepaalt de duur. Bij voldoende aanwezig stamrechtkapitaal kan men echter vooraf volstaan met het bepalen van de hoogte en de duur van de uitkering.

Deze hoogte kan op zijn beurt weer het best worden berekend aan de hand van een financiële analyse. Hieronder ziet u een voorbeeld er van.

Overzicht inkomen stamrechtuitkering 2019-2024

In de berekening wordt meegenomen wat er al is aan inkomen. Zo kunnen er nog inkomsten zijn uit (uitgesteld) dienstverband, of pensioen. Maar ook de AOW kan worden meegenomen. Deze zaken zijn zo belangrijk omdat we in Nederland een progessief belastingstelsel hebben. Wat wil zeggen dat boven een bepaalde grens opeens meer belasting betaald moet worden.

Nu valt dat vóór de AOW-gerechtigde leeftijd nog wel mee maar na AOW-gerechtigde leeftijd vervallen de sociale lasten.

Boven de belastingschijven tot aan AOW-gerechtigde leeftijd, hieronder die na AOW-gerechtigde leeftijd

Waar zit het grote verschil? Bij de eerste belastingschijf, te weten 17,90%. Belangrijk om hier rekening mee te houden.

Rogier Kemme, Kemmelot Advies

De Turboliquidatie: een middel voor veel ondernemers om van een BV af te komen die niet meer in gebruik is.

Hoe gaat het in zijn werk…

Bij een normaal faillissement wordt een curator aangesteld die controleert of de BV in het verleden alles wel “volgens de regels” heeft uitgevoerd. Is dit niet het geval, dan kan de curator achter de directeur groot aandeelhouder (DGA) in persoon aan om verhaal te halen. Dat is in het voordeel van de schuldeisers. Je mag van een curator verwachten (…….) dat hij er alles aan heeft gedaan om het geld veilig te stellen en uiteindelijk terug te krijgen. 

Bij een turboliquidatie is dit niet het geval. Hier is geen curator betrokken bij de gang van zaken. En dus kan een DGA op eigen initiatief beslissen om zijn BV te ontbinden en uit te schrijven bij de KVK. Ondertussen kunnen schulden onbetaald achtergelaten
worden. Dat is in principe prima en de Hoge Raad heeft al eens bepaald dat dit mag. Hiermee wordt een grote ontlasting van de rechtspraak en de curatoren verkregen.

Maar deze vorm van controle heeft ook een keerzijde. Sommige ondernemers maken misbruik van de turboliquidatie door daarvoor eerst al het geld uit de BV weg te sluizen naar gelieerde BV’s of naar zichzelf in privé, en laten eventuele schuldeisers met lege handen achter.

Nieuwe wetten omtrent liquidatie…

Het probleem is niet zozeer dat de turboliquidatie oplichting en fraude in de hand
werkt: een schuldeiser kan altijd nog achter een turbogeliquideerde BV en schuldenaar aan, bijvoorbeeld door de ontbinding te aan te vechten.

De Minister ziet het echter als een gemiste kans om extra waarborgen te stellen aan de beëindiging, en schuldeisers meer handvatten te geven bij het najagen van eventuele claims. Het daadwerkelijke najagen zullen schuldeisers nog altijd zelf moeten doen, veelal door het inschakelen van een advocaat.

De praktijk 

In de praktijk bleek dat schuldeisers dit te weinig doen. Een van de redenen daarvoor is dat de BV opeens is verdwenen en dit de schuldeisers op een tijds- en informatieachterstand zet. Veel ondernemers laten het er dan bij zitten. Om dit te voorkomen wordt vanaf 2020 de opheffing van een BV met een aantal zekerheden  omkleed:
Het bestuur van de BV wordt verplicht tot het opstellen en deponeren van een slotbalans.
De slotbalans heeft betrekking op het boekjaar van de turboliquidatie en moet
worden gedeponeerd bij het handelsregister. Daarnaast moet er een bestuursverklaring komen met een verklaring waarom baten ontbreken.
Indien van toepassing worden deze stukken vergezeld van een definitieve uitdelingslijst.
Het is aan het bestuur om zorg te dragen voor een algemene bekendmaking van
de ontbinding.
Bij de bekendmaking wordt vermeld dat de slotbalans met de jaarrekening ter
inzage zijn bij het handelsregister.
Tot slot moeten vóór het definitief doorhaling van de rechtspersoon in het handelsregister de jaarrekeningen over de eerdere boekjaren openbaar worden gemaakt (ontheffing op basis van artikel 2:394 lid 5 BW).

Alle stukken heeft een ondernemer normaal gesproken voorhanden, dus de opheffing
moet ook met deze voorwaarden een redelijk blijven voor ondernemers. Er zal echter wel tijd, geld en moeite, zweet en tranen aan te pas komen.
Niet duidelijk is op welke manier de “Algehele bekendmaking” zal
moeten geschieden. Het is waarschijnlijk dat dit met een advertentie in een dagblad moet.
Wanneer de nieuwe regels ingaan is nog niet bekend, maar dit zal ergens in
2020 zijn. Wil je als ondernemer op de ouderwetse manier van je BV af, dan
kan je dit beter zsm doen voordat de nieuwe regels van kracht zijn.

Liquidatie – wel of niet met een turbo – gewenst? Neem contact op met Kemmelot Administraties & Advies 06-50801487

Vaak wordt mij gevraagd of er fiscaal interessante fiscale contructies te bedenken zijn met een (aan te kopen) auto in combinatie met een stamrecht bv. Als wedervraag opper ik dan altijd waaraan de betreffende persoon dan gedacht had…..?
Een ‘ auto van de zaak’ is fiscaal alleen gunstig omdat de kosten te verrekenen zijn met de winst/inkomen, evenals de btw. In de stamrecht bv valt normaal gesproken geen btw te verrekenen en is de winst beperkt, als al aanwezig. Maar belangrijker nog, de auto heeft geen betrekking op de oprichting dan wel het onderhoud van de bv.
En het feit dat je naar je boekhouder op en neer rijdt met die auto is voor de fiscus niet voldoende

Verder moet bij het doen van de boekhouding rekening worden gehouden met een eventueel opgenomen kostenafslag. Deze staat genoemd in de stamrechtovereenkomst. Meestal is dit (maximaal) 5% van de afgestorte ontslagvergoeding.
Daarnaast kan er een jaarlijkse kosten afslag zijn opgenomen op het gebruikte rendement. Deze kan variëren van 0,25% tot 1% per jaar.

Moet u de boekhouding nog laten verzorgen? www.administratie-kantoor.net

Stel, u ontvangt een forse ontslagvergoeding van laten we zeggen € 200.000. Dan kunnen we er van uitgaan dat u in ieder geval de helft kwijt bent aan de fiscus.
Dan houdt u ca € 100.000 over. Deze komt echter wel in box III. En alle vermogen boven de 20.000 is belast met 1,2% vermogensrendementsheffing. Over 100.000 is dit 1200 per jaar.
Door de 100.000 in een (stamrecht) bv te storten komt deze niet in box III. Ook is er al IB over afgedragen en is deze bij uitkering ook IB-vrij.
De jaarlijkse kosten van de bv zijn de aangifte vennootschapsbelasting en het opmaken van de balansen, dit kan voor € 450 per jaar. Als we daarnaast de oprichtingskosten over 5 jaar afschrijven dan komen we in totaal op € 500 uit.

Stel u zou het geld op een spaarrekening zetten en hierover een rente ontvangen van 1,7%. Dan is de opbrengst € 1700. De kosten zijn € 500 en zou € 1200 de winst zijn dan betaalt u hierover 20% vpb-belasting.
Echter de bv moet rente betalen aan diegene die het kapitaal beschikbaar heeft gesteld, u. Stel een marktconforme rente van 4%. Dat zou dan 4% van 100.000 = € 4000 rente zijn. Het resultaat van de bv is dus negatief.

Deze rente komt weer bovenop uw inkomen in box I waar u IB verschuldigd bent. Wel krijgt u hierover krijgt een korting van 12%. Dus als we uitgaan van 42% belasting – de grootste schijf – dan is dit 30%. Over de € 4000 betaalt u dus 1200 belasting in box I en houdt u € 2800 over.
Welnu, hoe ziet het plaatje er uit: Vanuit u als prive-persoon gezien zijn de netto opbrengsten € 2800. Echter de bv teert in op haar vermogen met 4000 + 500 – 1700 = € 2800, eenzelfde bedrag.

De constructie heeft dus niet veel zin. Zou u de gelden gaan beleggen en bijvoorbeeld een rendement halen van 10% per jaar dan wordt het een ander verhaal. Dan zou de winst 10.000 – 4500 = € 5500 zijn. Hierover betaalt u 1100 vpb en 1100 dividenbelasting en houdt u € 3300 over. Daarnaast blijft u de rente van € 2800 netto ontvangen.
U zou dan echter in box 3 ook 10% kunnen halen en hier maar 1,2% over af dragen.